美股投資,是一個比起台股來說更為公開、成熟的市場,買賣雙方很容易在合理、合意的價格達成交易。然而這龐大的市場上,有非常多的上市公司供投資人作投資選擇,如何在透明的市場報價下,用划算的價格買入標的,投資人相當在意,而這也是報價資訊的重要性。

台股可以看到最佳五檔報價,美股可以看到一級報價

與台股不同的是,在進行台股交易時,投資人經常可以看到最佳五檔的價格與委託單數量。而美股因為交易資訊量大很多,一般的券商只會提供一級(Level 1)的即時報價,這種報價不會顯示出價人的資訊或買進數量,雖是即時報價,但可能不是成交價格,有些券商可能會將投資人的下單推遲執行(可能0.1秒都不到),從中獲取差價利益。

二級報價:給你完整的籌碼動向

若是要看到像台股甚至更精細的報價外,通常就需要支付報價費用,而這種報價稱作二級報價(Level 2)報價。二級報價提供每一筆買賣、每一支股票的即時報價、以及買賣股票的券商、交易商名字,投資人可透過交易者對股票的傾向,了解其出價模式,也就是台股交易常聽到的某券商大戶下多少單。

美股的二級報價可以透過網路取得資訊,但常常需要支付一定的費用,價格每月可能依不同券商、或不同的投資人有不同的定價或優惠,畢竟若是投資人常進出市場做交易,那麼對於券商來說,可以賺的佣金也就越大。

出處:TradingSim

至於如何應用二級報價資訊去做買賣?其實與台股盤中交易一樣,主要分為買賣兩方的資訊:

  1. 買賣哪一邊的掛單多,說明哪一邊的力量大,利用買賣單的數目變化,觀察投資人看多或看空。
  2. 若單筆的掛單量大,那麼很有可能是有人在吃貨或倒貨。
  3. 若買單多於賣單但價格反而一直下降,說明有人在倒貨;反之則是吃貨。
  4. 若在這買單當中有一個超級大單,價格一直上不去,而且在賣盤接近價格的時候,突然買單消失,極有可能是假單。

二級報價是短線投資人的必需品

那麼誰是運用二級報價的受眾呢?短線投資人。

投資美股的成本比投資台股來得高,但因為盤中波動高,許多投資人想要投機賺取價差,因此短線當沖的投資人也不在少數,而當沖講求的是對價格的敏感,如果看不到掛單價量的話,會很難去預測市場的走向,因此二級報價對於短線進出的投資人就會成為必需品。

而願不願意花錢買Level 2報價往往也是投資人是否夠專業的一個門檻。對一般投資人來說,Level 2報價真的不便宜,是一筆沈重的負擔,但是如果交易獲利到一定的規模,Level 2報價其實就是簡單而正常的一筆支出而已。

作者資料

劉 佳穎
劉 佳穎
畢業於倫敦大學院管理研究所,熱愛旅行,喜歡透過生活的細節觀察,了解時事脈動。門外漢誤打誤撞進入金融業,卻也愛上財金相關的一切,希望可以透過數字簡單說出背後動人故事。

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