摩根士丹利(Morgan Stanley,NYSE交易所代號:MS)是全球金融服務公司,俗稱「大摩」,組織架構包括:機構證券、財富管理和投資管理。通過旗下子公司和附屬公司,為公司、政府、金融機構和個人提供各種產品和服務。為保持競爭力,「人才」的經營是公司最重視的一環,薪酬的平衡,也隨之是討論的項目。

除此之外,技術、風險管理、監管和其他基礎設施挑戰,讓其在維持或提高競爭地位方面,遇到了很大的挑戰,因為競爭對象多元,包括:商業銀行、經紀公司、保險公司、交易所、電子交易和清算平台、金融數據存儲庫、共同基金的贊助商、對沖基金、私募股權基金、能源公司、金融技術公司和其他提供金融或輔助服務的公司。加上以互聯網為主體的美國金融服務機構陸續崛起,加上法律嚴格規定資本和流動性的要求,相當程度約束了摩根士丹利的業務發展。

摩根士丹利近年的財務狀況

  • 淨收入:2017年為379億美元,2016年為346億美元;
  • 淨利:2017年為61.11億美元,2016年為59.97億美元;
  • 每股獲利:2017年為3.07美元,2016年為2.92美元。

從組織來看,2017年機構證券淨收入為188億美元,比2016年增長8%,主要原因是投資銀行收入增加。

2017年財富管理淨收入為168億美元,較2016年增長10%,主要由於市場升值造成資產管理收入和淨利息收入的增長,同時也抵消平均匯率下降所造成的影響。

2017年投資管理淨收入為25.86億美元,比2016年增長22%,主要反映所有資產類別的利息和業績增長導致投資管理收入增加。

摩根士丹利各部門近期表現

機構證券

由於承保收入增加,2017年投資銀行業務收入為55.37億美元,比2016年增長24%。部分

抵銷諮詢收入的減少,而諮詢收入的下降,反映已完成的併購交易量低,由於全球市場交易量增加,股票承銷收入增加,加上債券費用和非投資級貸款費用增加,因此固定收益的承保收入增加。

2017年非利息費用為131億美元,與2016年相比有所增加,主要反映了2017年員工福利費用增加6%,非員工福利費用增加8%。

資產管理

2017年投資銀行收入增加,主要是由於結構性產品和股權集團活動收入增加,與2016年相比,2017年的佣金和費用相對不變。2017年資產管理收入為93億美元,與2016年相比增長了11%,主要是由於市場升值的影響。2017年非利息費用為125億美元,與2016年相比增加了5%,原因是薪酬和福利費用增加,主要是由於投資產品的收入增加,獎金也增加的關係。

投資管理

2017年的投資收益為4.49億美元,而2016年為1300萬美元,反映了所有資產業績增長加上附帶利息增加。2017年的非利息支出為21.3億美元,與2016年相比增長了17%,主要是因為2017年激勵薪酬增加。

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作者資料

劉 佳穎
劉 佳穎
畢業於倫敦大學院管理研究所,熱愛旅行,喜歡透過生活的細節觀察,了解時事脈動。門外漢誤打誤撞進入金融業,卻也愛上財金相關的一切,希望可以透過數字簡單說出背後動人故事。

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