【理財】退休金該怎麼準備？你需要知道安全提領率！

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當你已經開始計畫退休，並思考退休金時，你可能會聽到許多理財法則，安全提領率（Safe Withdrawal Rate）是其中最重要的一項。

什麼是安全提領率？

安全提領率指的是每年可以放心地從戶頭中提領出來，而不需要擔心有生之年沒錢可花的金額。但安全提領率是多少？又是怎麼運作的？

安全提領率通常又被認為是「4%法則」。4%法則不是說你每個月要存4%的月收入當退休金，而是退休後每年可以領總資產的4%。換句話說，這是你每年可以從投資帳戶中提取的比率。

如果你的退休金帳戶有1000萬元，第一年可運用的生活費就是40萬元（1000萬元的4%），相當於每個月有3萬3千元可以花用，之後則有兩種做法。

第一，按照前幾年的通貨膨脹率來增加金額，假設通貨膨脹率為2%，第二年可提取的金額則為408,000元。換句話說，4%是「初始」提款率，只需要在第一年照著4%走，之後的具體提領金額是用通貨膨脹率決定。這種方法會逐年增加提領的金額，比較穩定。

第二，根據當年度的退休金帳戶規模，同樣以4%來提領。例如第二年股市上漲10%，原本的960萬元又成長為1056萬元，那麼4%就是42.24萬元。這種方法會隨當年股市情況而起伏，股市好的時候領很多，股市差的時候領很少。

投資組合可以以股票和債權為主，50-75%的資金投資在股票，其餘25-50%則投資於債券，並且每年檢視這個比例是否偏離，若有偏離則要進行再平衡。

你可能會問，如果真的不幸碰上經濟不景氣，股市大幅下跌時該怎麼辦？不是應該把股票換成債券嗎？

等等！別衝動！在市場低迷後賣掉股票、買更多債券是不理智的行為！投資看的是長期，在股票市場下跌時你應該試著減少不必要支出、降低提款率，如果在退休後的前五年股市下跌超過60%，就必須非常謹慎。

試想你原本有1千萬，第一年領了40萬出來，一旦接下來一年中下降了60%而通膨持平，明年就必須從餘額384萬的戶頭中提領40萬，提領率高達10.4%！

上圖彩色線代表退休後相應退休年齡的儲蓄金額，3種顏色代表3個不同的投資組合，每年都有6%的報酬率，但分別在退休的不同階段連續2年下跌了25%。正如圖所示，股市的下跌與退休金運用的關係密不可分，更會因為下跌的時間點而產生巨大差異。

投資組合面臨最大風險的時候是在退休後的前五年，如果股市大跌的情況發生在後期，那危險就會減輕，因為你的投資有足夠的時間來成長。因此，如果退休的前五年碰到鉅額虧損，那麼強烈建議你減少提領金額，直到投資組合恢復，而不是去減少股票的比例。

在退休金的投資組合中，選擇股票和債券是比較安全的，在標的選擇上，與其追求高報酬但不穩定的標的，不如選擇報酬率普通，但配息穩定的細水長流型投資標的。

我們都想達成財務獨立，不再只為錢活，但該怎麼達成財務自主？這要取決於你與數字間的關係，如果你想過著高品質的生活，可能意味著需要以錢來換取，生活開銷相對也較大，需要準備的退休金也比較多，那就以每個月預計的生活費乘以12，算出一年需要提領的金額，再除以4%（或乘以25），即可反推出需要準備多少退休金。

在台灣，我們的退休金制度有勞保、勞退、國民年金等系統，如果不考慮不知道何時會倒的勞保和國民年金，勞退一個人每個月約有1萬5，再加上你可能有買保險公司的年金險，或其他社會保險制度、出租房子的租金、兼職收入或版稅等，都可以減低所需準備的退休金金額。

有人說，2千萬還不足以退休。是的，沒有錯，因為他們的生活方式很昂貴。在退休前，計算自我的總資產，並提出退休計畫，決定退休金該如何分配、需要多少。請記住，沒有任何方法是適合每一個人的，因為每個人的生活和財務狀況都是獨一無二的。