【台股學堂】短線波段怎麼判斷底部？這裡有四個關鍵指標！

台股底部在哪裡？有何參考訊息及指標？

台股現階段因年線已經下彎，加權指數也壓在年線以下遲遲未站上，上漲波段已經結束，即使指數向上也只是反彈波。

投資人若有習慣在台股超跌或跌夠了的時候，準備一筆錢進場撿便宜，買進高殖利率股或台灣50（0050）、台灣高股息（0056）等，想要有判斷何時為止跌訊號、波段底部，有何參考訊息及指標？

長線超跌訊號：10年線

一般市場認為下跌20%才算是進入熊市，目前其實還為達到，但從高點下跌也已經超過一成。若真的進入熊市，10年線會是強勁支撐，目前台股10年線在8,644點，跌破10年線為超跌區，10年線也是國安基金啟動進場的參考點位。

簡單來說，你如果買在10年線以下，就表示你的持股成本低於過去10年股價的平均，不代表不會繼續跌，但你買的價位算便宜了。

四個台股短線底部訊號

至於判斷短線的台股止跌訊號、波段底部，大致可分為四個指標：

第一、外資買超。

第二、外資持有元大台灣50 ETF（0050）張數。

第三、外資持有元大台灣反1 ETF（00632R）張數。

第四、借券賣出餘額水位。

2018台股歷史盤勢分析

台股在2018年有3個波段高點，後來的一高比一高還低，包括2018年8月30日波段高點11,186.05點、2018年6月7日盤中高點11,261.68點及2018年1月23日盤中高點11,270.18點，都顯示出資金並未有企圖心要往前一波高點突破。

緊接著，2018年10月初台股遇到股災，短短幾天跌了15％以上，台股也跌破年線、且年線開始下彎。台股跌到何時？我們來檢驗四大觀察指標。

第一、外資買賣超金額

2018年外資賣超台股集中市場金額達3,580.40億元，2017年外資是買超台股集中市場為1,552.33億元，等於2018年外資將2017年買超的都出清，還更加碼賣出。

由於外資為台股交易的主要法人，資金流出對台股影響程度很嚴重。判斷台股未來動向，一定要將外資買賣超列為第一個優先觀察指標。以下圖來看，近日來外資有轉為買超的情況。

第二、外資持有台灣50 ETF 的張數

以台灣證券交易所資料顯示，外資目前持有台灣50 ETF持股為零，若外資穩健的持續回補台灣50持股，投資人可順勢布局。

 

查詢網址：http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/fund/MI_QFIIS.html

第三、外資持有元大台灣50反1 ETF的張數

元大台灣50反1為連結台指期空單，走勢與台股反向，外資或壽險法人經常以持有元大台灣50反1（00632R）進行手上多頭部位的避險。目前外資持有將近55萬張的台灣50反1，看空程度仍然相當高，但已經比2018年12月初的破百萬張減少一半了。

第四、借券賣出餘額

因外資法人無法融券賣出（作空）台股，但可透過台灣證券交易所的借券平台交易作空個股，投資人可觀察台股的借券賣出餘額的水位流向。

若借券賣出餘額水位不斷的下滑，代表著外資將作空的部位進行回補及還券，搭配期貨、選擇權來看有沒有什麼大動作的話，就更明確了。

查詢網址：http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/TWT93U.html

現在是底部嗎？

第一、外資買超 --> 最近兩天買超一百多億，算是正面訊息

第二、外資持有元大台灣50 ETF（0050）張數 --> 零張，負面訊息

第三、外資持有元大台灣反1 ETF（00632R）張數 --> 減少中，但仍有55萬張，中立

第四、借券賣出餘額水位 --> 700萬張，正面訊息

以這四個指標來看，還不是很明確的落底訊號，但已轉向正面。

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