台股底部在哪裡?有何參考訊息及指標?

台股現階段因年線已經下彎,加權指數也壓在年線以下遲遲未站上,上漲波段已經結束,即使指數向上也只是反彈波。

最近一季的加權指數與年線走勢

投資人若有習慣在台股超跌或跌夠了的時候,準備一筆錢進場撿便宜,買進高殖利率股或台灣50(0050)、台灣高股息(0056)等,想要有判斷何時為止跌訊號、波段底部,有何參考訊息及指標?

長線超跌訊號:10年線

一般市場認為下跌20%才算是進入熊市,目前其實還為達到,但從高點下跌也已經超過一成。若真的進入熊市,10年線會是強勁支撐,目前台股10年線在8,644點,跌破10年線為超跌區,10年線也是國安基金啟動進場的參考點位。

簡單來說,你如果買在10年線以下,就表示你的持股成本低於過去10年股價的平均,不代表不會繼續跌,但你買的價位算便宜了。

加權指數月線與10年線(SMA120)

四個台股短線底部訊號

至於判斷短線的台股止跌訊號、波段底部,大致可分為四個指標:

第一、外資買超。

第二、外資持有元大台灣50 ETF(0050)張數。

第三、外資持有元大台灣反1 ETF(00632R)張數。

第四、借券賣出餘額水位。

2018台股歷史盤勢分析

台股在2018年有3個波段高點,後來的一高比一高還低,包括2018年8月30日波段高點11,186.05點、2018年6月7日盤中高點11,261.68點及2018年1月23日盤中高點11,270.18點,都顯示出資金並未有企圖心要往前一波高點突破。

2018全年加權指數與年線走勢

緊接著,2018年10月初台股遇到股災,短短幾天跌了15%以上,台股也跌破年線、且年線開始下彎。台股跌到何時?我們來檢驗四大觀察指標。

第一、外資買賣超金額

2018年外資賣超台股集中市場金額達3,580.40億元,2017年外資是買超台股集中市場為1,552.33億元,等於2018年外資將2017年買超的都出清,還更加碼賣出。

由於外資為台股交易的主要法人,資金流出對台股影響程度很嚴重。判斷台股未來動向,一定要將外資買賣超列為第一個優先觀察指標。以下圖來看,近日來外資有轉為買超的情況。

出處:Goodinfo

第二、外資持有台灣50 ETF 的張數

以台灣證券交易所資料顯示,外資目前持有台灣50 ETF持股為零,若外資穩健的持續回補台灣50持股,投資人可順勢布局。

2018年10月初,未下跌之前,外資持有台灣50有94261張

 

目前外資完全沒有持有台灣50

查詢網址:http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/fund/MI_QFIIS.html

第三、外資持有元大台灣50反1 ETF的張數

元大台灣50反1為連結台指期空單,走勢與台股反向,外資或壽險法人經常以持有元大台灣50反1(00632R)進行手上多頭部位的避險。目前外資持有將近55萬張的台灣50反1,看空程度仍然相當高,但已經比2018年12月初的破百萬張減少一半了。

目前外資持有台灣50反1的股數

第四、借券賣出餘額

因外資法人無法融券賣出(作空)台股,但可透過台灣證券交易所的借券平台交易作空個股,投資人可觀察台股的借券賣出餘額的水位流向。

若借券賣出餘額水位不斷的下滑,代表著外資將作空的部位進行回補及還券,搭配期貨、選擇權來看有沒有什麼大動作的話,就更明確了。

目前的借券餘額700萬張,快要低於重要關卡了

查詢網址:http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/TWT93U.html

現在是底部嗎?

第一、外資買超 –> 最近兩天買超一百多億,算是正面訊息

第二、外資持有元大台灣50 ETF(0050)張數 –> 零張,負面訊息

第三、外資持有元大台灣反1 ETF(00632R)張數 –> 減少中,但仍有55萬張,中立

第四、借券賣出餘額水位 –> 700萬張,正面訊息

以這四個指標來看,還不是很明確的落底訊號,但已轉向正面。

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