《指數革命》的作者Charles Ellis原本是一位主動投資充滿了信心的人,但是後來成為被動投資的擁護者,這本書紀錄了作者自己的心路歷程以及眾多指數投資為什麼更值得投資人採用的證據,很值得一讀,也因為對於主動投資與被動投資的分析與比較相當透徹,難怪能獲得財經經典書籍《漫步華爾街》的作者Burton Malkiel寫推薦序。

指數型的投資工具的確在市場上已經漸漸成為主流,像是ETF這種追蹤指數的工具不但在證券交易所每天的成交量所佔比重越來越大,甚至成為日本央行推動貨幣政策的工具之一。然而,我必須要說,這當中絕大多數都還是使用指數工具所進行的主動投資,被動投資從來沒有真的普及過。

這也是為什麼這本書更顯得珍貴與重要,作者整理出十個原因,告訴你為什麼應該採取真正被動的指數投資,才是對你來說最有利的一個投資決策。不過,我要從另一個角度來談這件事情:你人生中極為珍貴的時間,到底應該花在什麼地方?

請大家盤點一下自己的投資資源,除了本金以外,你付得起一套每年數十萬台幣的彭博終端機來獲得最新投資資料和交易系統嗎?你能像是巴菲特那樣每天閱讀五百頁以上的財報和各種書籍嗎?你會寫程式將自己的想法與策略透過電腦幫你執行交易嗎?最佳的獲利策略就是找到別人不知道的資訊,你有比別人更聰明?比別人的反應更快速?英文閱讀能力比華爾街的分析師更好?華爾街高薪挖角名校的物理學、人工智慧博士,你要用什麼去跟這些交易上的敵人對抗?直覺?天賦?還是自以為的街頭智慧?

其實大部分的人對投資都沒有天賦,也沒有熱情,只是希望可以透過投資快速致富、早日實現財務自由的夢想。巴菲特對投資極有熱情,不但每天閱讀大量資料,甚至已經成為世界上最有錢的人了,也沒有打算退休,你做得到嗎?

不妨好好計算一下,假設一個投資人每天花三個小時在交易上,投資一年下來,除了要贏過指數,還要多賺到多少超額報酬,才能比得上去便利商店兼職領時薪?畢竟,時間是最寶貴的資源,如果投資就是為了獲得更多自由,結果在投資的過程中卻得花很多研究和交易的時間,甚至最後還沒辦法贏過指數,那豈不是做了白工?

所以對大多數的投資人而言,在時間與金錢上的最好安排,就是採取被動的指數投資。首先,這麼一來就可以把時間花在自己的本業,努力提高收入,或是花在自己的興趣和熱情上,讓自己過得開心。再來,你的投資績效會跟指數一樣,也就是長期而言可以獲得大約8%的預期年化報酬率,再透過長期持有來讓複利發揮效果,成長到符合自己投資目標的資產規模。

真的這樣就可以了?投資可以做到每年不用花超過兩個小時,卻能贏過市場上大多數的基金經理人?沒錯!還不相信的話,就好好閱讀這本《指數革命》吧!祝你早日獲得人生的主導權!

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延伸閱讀:《指數投資末日》

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