【ETF市場消息】中信投信發行0.08%低管理費美國長期公債ETF

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本文為中信投信提供之新聞稿，不代表本站立場。

美國、歐洲與台灣央行宣布利率凍漲，除了以共同基金方式參與債券的投資外，投資人如今有更多元化的選擇。透過債券ETF投資，投資成本較共同基金低，還具有低波動、提供穩定息收等優勢，適合做為長期領息的好工具。

美國經濟持續成長，通膨上升速度溫和，然外部因素諸如：英國脫歐不確定性高、中國經濟成長速度放緩等，拉抬市場不安情緒。因此，美國聯準會於上週FOMC會後宣布，維持聯邦基金利率目標區間在2.25至2.5%間，台灣央行也宣布利率維持於1.375%連11凍。

中國信託投資等級債券ETF傘型基金經理人張勝原表示，歐美等主要央行暫緩升息言論確立後，將有利於公債、高品質債券等表現。他說明，在不升息的環境下，投資人可領取穩定的收益；若是升息展開但腳步緩慢，投資人則可期待資本上漲的機會，兩者兼備。

中國信託投信陸續發行多檔債券ETF。讓投資人透過債券ETF工具，以小額參與債市、領取每季穩定的息收，並享有相對低的成本，跟著指數輕鬆投資債券市場。

張勝原表示，有收益需求的投資人，若因股市波動較大，想改投資債券，就可以利用債券ETF變身為存債族，加上債券ETF含有相對高的收益，更適合做為長期領息標的。

中國信託投信表示，目前旗下推出的債券ETF傘型基金，投資標的涵蓋美國與中國兩大債市，讓投資人得以依照投資需求與市場狀況，掌握長期的收益來源。

美國公債ETF優勢：低費率

為讓美國公債成為股票市場投資人的核心配置工具，中信投信提供目前市場相對低費率（0.06%~0.08%）的美國公債20年產品（00795B），讓一般投資人可以透過債券ETF輕鬆參與全球最大債市的投資機會。現在投資美國公債ETF，利息分配收益在台適用最低稅負制，免課交易所得與證交稅。

00795B收取的管理費在規模500億以下收取0.08%的管理費和0.07%的保管費，皆低於台灣其他投信的相關費用，但總費用率目前仍然未知。與之相較的是美國iShares發行的TLT收取0.15%的總費用率，Vanguard發行的VGLT收取0.07%的總費用率。

中國債的部分，除了收益相對同評級債券誘人外，2021/11/6前，中國政府對境外機構投資暫不課稅，在台收益也僅併入綜所稅計算。

張勝原指出，美國債市深具投資人喜好，最主要的投資人就來自國際資金，持有高達36.4%，規模為全球第一大。中國則在2010年起，逐步開放境內市場，彭博還於今年4月起，逐步把中國國債及政策性金融債納入彭博巴克萊全球綜合指數。市場預估，此舉將吸引2700億美元資金流入。

資料來源：中國信託投信整理，2019/03。
*立法院2016年通過將公司債以及金融債券之證券交易稅停徵期再延長10年，並同時給予債券ETF停徵10年之優惠，期限至2026年底。

李柏鋒: 經營「USA STOCK」財經部落格，討論指數投資、價值投資等各種投資哲學與資產配置方法，現為線上課程《小資族理財的第一堂入門課》講師與「台灣ETF投資學院」創辦人。