本文為中信投信提供之新聞稿,不代表本站立場。

美國、歐洲與台灣央行宣布利率凍漲,除了以共同基金方式參與債券的投資外,投資人如今有更多元化的選擇。透過債券ETF投資,投資成本較共同基金低,還具有低波動、提供穩定息收等優勢,適合做為長期領息的好工具。

美國經濟持續成長,通膨上升速度溫和,然外部因素諸如:英國脫歐不確定性高、中國經濟成長速度放緩等,拉抬市場不安情緒。因此,美國聯準會於上週FOMC會後宣布,維持聯邦基金利率目標區間在2.25至2.5%間,台灣央行也宣布利率維持於1.375%連11凍。

中國信託投資等級債券ETF傘型基金經理人張勝原表示,歐美等主要央行暫緩升息言論確立後,將有利於公債、高品質債券等表現。他說明,在不升息的環境下,投資人可領取穩定的收益;若是升息展開但腳步緩慢,投資人則可期待資本上漲的機會,兩者兼備。

中國信託投信陸續發行多檔債券ETF。讓投資人透過債券ETF工具,以小額參與債市、領取每季穩定的息收,並享有相對低的成本,跟著指數輕鬆投資債券市場。

張勝原表示,有收益需求的投資人,若因股市波動較大,想改投資債券,就可以利用債券ETF變身為存債族,加上債券ETF含有相對高的收益,更適合做為長期領息標的。

中國信託投信表示,目前旗下推出的債券ETF傘型基金,投資標的涵蓋美國與中國兩大債市,讓投資人得以依照投資需求與市場狀況,掌握長期的收益來源。

美國公債ETF優勢:低費率

為讓美國公債成為股票市場投資人的核心配置工具,中信投信提供目前市場相對低費率(0.06%~0.08%)的美國公債20年產品(00795B),讓一般投資人可以透過債券ETF輕鬆參與全球最大債市的投資機會。現在投資美國公債ETF,利息分配收益在台適用最低稅負制,免課交易所得與證交稅。

00795B收取的管理費在規模500億以下收取0.08%的管理費和0.07%的保管費,皆低於台灣其他投信的相關費用,但總費用率目前仍然未知。與之相較的是美國iShares發行的TLT收取0.15%的總費用率,Vanguard發行的VGLT收取0.07%的總費用率。

中國債ETF優勢:中國政府對境外投資不課稅

中國債的部分,除了收益相對同評級債券誘人外,2021/11/6前,中國政府對境外機構投資暫不課稅,在台收益也僅併入綜所稅計算。

張勝原指出,美國債市深具投資人喜好,最主要的投資人就來自國際資金,持有高達36.4%,規模為全球第一大。中國則在2010年起,逐步開放境內市場,彭博還於今年4月起,逐步把中國國債及政策性金融債納入彭博巴克萊全球綜合指數。市場預估,此舉將吸引2700億美元資金流入。

投資中國信託投資等級債券ETF傘型基金主要成本

中信美國公債20年 中信中國債7-10 中信中國美元IG債
證券代碼 00795B 00796B 00797B
交易所得稅 免徵 免徵 免徵
證券交易稅 免徵 免徵 免徵
收益分配 最低稅負制 併入綜所稅 部分併入綜所稅
經理費 0.06%~0.08% 0.30%~0.40% 0.30%~0.40%
保管費 0.04%~0.07% 0.12%~0.15% 0.12%~0.15%

資料來源:中國信託投信整理,2019/03。
*立法院2016年通過將公司債以及金融債券之證券交易稅停徵期再延長10年,並同時給予債券ETF停徵10年之優惠,期限至2026年底。

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